Хөрөнгө оруулалтын хамгийн муу дайсан нь зах зээл биш — танай тархи. Шинжлэх ухааны жишгээр харъя.
Энэ нийтлэлд бид сэдвийг гурван өнцгөөс судална: түүхэн өгөгдөл, өнөөгийн нөхцөл, ирээдүйн чиглэл. Хөрөнгө оруулагчдад практик ач холбогдолтой хэсгүүдэд илүү анхаарна.
Context — Яагаад одоо?
Зах зээлийн нөхцөл байдал сүүлийн арван жилд маш олон удаа өөрчлөгдсөн. Гэвч зарим зарчим хэвээр үлдсэн. Эдгээр зарчмыг тодорхой жишээгээр харуулъя.
Зах зээл богино хугацаанд санал хураах машин, урт хугацаанд жинлүүр.— Benjamin Graham
Framework
Бидний санал болгож буй framework нь дараах гурван багана дээр тулгуурлана. Энэ нь шинээр эхэлж буй болон туршлагатай хөрөнгө оруулагч аль алинд нь хэрэгтэй.
- Goal-based allocation — зорилгод тулгуурласан хөрөнгийн хуваарилалт
- Risk-adjusted return — эрсдэлээр тохируулсан өгөөжийг хэмжих
- Tax efficiency — татварын үр ашигт хувилбарыг сонгох
- 73% — Investors who beat market
- 1.4% — Average annual edge
- 10y+ — Holding period
Worked examples
Доорх жишээнүүд бүгд бодит мэдээлэл дээр суурилсан, гэхдээ нэрс өөрчлөгдсөн. Эдгээр нь дунджаас илүү гэхээсээ илүү түгээмэл тохиолдлууд.
Тэмдэглэл: Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш, ерөнхий боловсролын мэдээлэл. Өөрийн нөхцөл байдалд нийцсэн зөвлөгөө авахын тулд зөвлөхтэйгөө уулзана уу.
Хамгийн их өгөөж бус, хамгийн зөв өгөөж л чухал.
Takeaway
Тэвчээр, зорилго, framework — энэ гурав л урт хугацааны амжилтын суурь. Дараагийн дугаарт бид энэ сэдвийн хоёрдугаар хэсгийг хүргэх болно.
Сэтгэгдэл